证监会重磅发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》。
　　11月4日，继人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合印发《个人养老金实施办法》后，证监会重磅发布《暂行规定》，个人养老金投资公募基金业务正式落地施行！
　　公募机构表示，《暂行规定》是在个人养老金业务完成顶层设计后，在公募基金领域出台的配套政策，突出强调了公募基金要适配“养老”属性、助力个人养老，标志着我国个人养老金迈入新的发展阶段。
证监会发布《暂行规定》
　　2022年4月8日，国务院办公厅正式印发《关于推动个人养老金发展的意见》(国办发〔2022〕7号)，确立了我国第三支柱养老保险的基础制度框架，明确参加人可使用个人养老金自主投资符合规定的公募基金、商业养老保险等金融产品。
　　11月4日，人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合印发了《个人养老金实施办法》，财政部、税务总局联合发布《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》。
　　华夏基金表示，个人养老金相关政策的落地，对深化和完善养老金三支柱建设，推动养老保障体系高质量发展，优化个人养老财富储备，切实提升人民生活质量，具有重要意义。个人养老金作为重要的长期资金，将对我国资本市场格局和经济社会发展带来深远影响。
　　证监会制定的《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》也于11月4日正式发布实施，明确了个人养老金投资公募基金业务等具体规定。上述制度的发布标志着个人养老金投资公募基金业务正式落地施行。
　　对此，公募人士认为，《暂行规定》充分体现和贯彻党的二十大“坚持以人民为中心”的发展思想，其制度设计充分体现了保护投资者合法权益、让利投资者、便利投资者的监管导向。
　　一是坚持稳中求进，审慎确定参与机构及产品。“《暂行规定》对可纳入个人养老金的养老目标基金的风格、业绩、规模等都做出了明确规定，并对销售机构从经营指标、公司治理、合规内控等方面提出明确要求，充分体现了对投资者权益的保护。体现了稳妥审慎的发展思路。”广发基金对记者表示。
　　建信基金表示，此次《暂行规定》的发布，进一步明确个人养老金基金产品范围。《暂行规定》明确个人养老金可以投资的基金产品类型包括：最近4个季度末规模不低于5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金，相较6月发布的征求意见稿拓宽了产品准入的门槛，让更多符合要求的公募产品能够成为投资者进行养老投资的新选择。
　　二是允许根据投资人需求对产品设计做出特别安排。“《暂行规定》进一步鼓励投资人长期投资和长期领取行为。”建信基金对记者表示。《暂行规定》明确，基金管理人可以根据投资人不同生命周期阶段的养老投资需求和资金使用需求，对个人养老金基金产品设计做出特别安排，包括设置红利再投资、定期分红、定期支付、定额赎回等机制。强化长周期考核机制，要求投资端与销售端均对个人养老金投资基金业务实施5年以上长周期考核。
　　三是引导产品向投资者让利。广发基金表示，《暂行规定》体现了为投资者让利的行业理念。为落实国办《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》精神，坚持金融业普惠发展和让利于民，鼓励公募基金等行业进一步降低服务收费，《暂行规定》明确个人养老金基金的单设份额类别不得收取销售服务费，可以豁免申购限制和申购费等销售费用，可以对管理费和托管费实施一定的费率优惠。
　　四是提升业务便利性，加强投资者权益保护。《暂行规定》要求基金管理人、基金销售机构针对个人养老金投资基金业务设立服务专区，提供账户服务、业务咨询、产品申赎、信息查询、养老投教等“一站式”服务。允许基金销售机构在核实投资人身份及交易意愿、确保资金安全的前提下，将投资人赎回其他基金份额的销售结算资金转入投资人个人养老金资金账户，提升业务参与便利度。强化投资者参与个人养老金业务的风险揭示，严格落实投资者适当性管理。
公募基金做好准备
　　前期，公募基金行业已于2018年推出了养老目标基金，有了良好产品储备。养老目标基金具有以下核心特征：一是长期性，养老目标基金设置持有期，鼓励长期持有、长期投资和长期考核；二是以资产配置为主要投资策略，通过资产配置和风险控制，降低组合波动，追求中长期稳健收益；三是重视发挥权益投资对资产增值的作用，并具有中低波动特征，契合制度建设初期参加人的养老投资需求；四是提供养老投资的“一站式”解决方案，投资者可以根据年龄、预期寿命、风险承受能力等因素，选择合适的养老目标基金。
　　目前，养老目标基金共188只，总规模944亿元，持有人户数超过293万户。截至2022年9月底，成立满三年的养老目标基金平均年化收益率6.42%。数据显示，《暂行规定》公开征求意见以来，行业机构更加积极布局养老目标基金，证监会新注册此类产品49只，最新一周达15只。
　　建信基金表示，养老FOF产品较强的资产配置优势，以及目标日期基金和目标风险基金的产品类型设置，能够更具针对性地匹配投资者的养老目标。
　　2022年4月证监会发布《关于推动公募基金高质量发展的意见》，明确提出“加大中低波动型产品开发创设力度，开发适配个人养老金长期投资的基金产品”，预期未来将有更多含权益属性且具备中低波动特征的基金产品创新。
　　华夏基金也表示，在个人养老金发展的新时代，公募基金要继续坚守前行，携手推动养老金事业高质量发展。首先，进一步发挥专业机构在个人养老金的作用，推动产品创新，在投资范围与类型、定投与分红机制等方面优化产品设计；其次，持续加强专业能力建设，发挥权益投研优势，助力个人养老金实现长期保值增值；再次，加强养老金融投教的系统规划，在践行投资者教育过程中更加注重增强个人养老投资理财意识，不断探索服务个人养老金参与者的有效路径。
（文章来源：中国证券报）